


成都银行凭借区域优势与极致风控,实现了低不良与高ROE的亮眼表现,但这份成绩的背后合法配资平台官网,是增速下滑、结构失衡、区域集中、内控薄弱与转型滞后等多重隐忧。
文/财经观察者
在银行业整体承压的环境中,成都银行以0.68%的不良率和15.39%的ROE引发市场关注。但透过亮眼数据表层,其业绩增速放缓、盈利结构单一、区域依赖集中、内控与资本承压等问题逐步显现,低不良与高ROE的背后,是难以忽视的发展隐忧与转型阵痛。
业绩增速持续下滑,高增长时代落幕
2025年,成都银行实现归母净利润132.83亿元,同比增长3.31%,这一增速创下近年新低。回溯过往,该行曾连续多年保持双位数净利润增长,如今增速大幅收敛,增长动能明显减弱。2026年一季度,净利润增速虽回升至4.81%,但仍处于低位,与此前市场预期的“成长股”表现差距显著 。
营收端同样承压。2025年营收236.03亿元,同比仅增2.70%;2026年一季度营收61.98亿元,同比增长6.54%,增速虽有反弹,但增长质量存疑 。拆分来看,支撑营收的核心动力极度单一,高度依赖利息净收入,2025年利息净收入200.06亿元,同比增长8.37%,而其他收入板块大幅拖累整体表现 。
增速放缓的背后,是行业环境与自身发展的双重压力。一方面,利率下行周期下,净息差收窄成为行业共性难题,2025年该行净息差从1.66%降至1.59%,压缩盈利空间 ;另一方面,资产规模近1.48万亿元后,规模扩张边际效应递减,告别高速增长成为必然趋势。
盈利结构失衡,非息收入短板凸显
成都银行高ROE的背后,是极度失衡的盈利结构,非息收入短板成为核心掣肘。2025年,该行手续费及佣金净收入仅4.99亿元,同比大幅下降29.59% 。其中理财及资产管理业务收入从4.11亿元腰斩至2.04亿元,降幅超50%,财富管理核心业务收入近乎“断崖式”下滑 。
2026年一季度,非息收入颓势延续。手续费及佣金净收入同比下降12.0%,其他非息收入同比下降48.4%,投资收益更是从10.8亿元骤降至1.3亿元,同比降幅达87.9% 。非息收入的持续萎缩,导致营收高度依赖利息净收入,抗周期能力偏弱。
非息收入短板的根源,在于牌照缺失与业务布局滞后。该行尚未取得理财子公司牌照,理财业务发展受限,难以像头部银行一样通过多元化财富管理产品获取稳定中间收入。尽管管理层将财富管理定位为“十五五”重点方向,计划2026年开展保险代销业务,但短期内难以弥补非息收入缺口,盈利结构单一的局面难以根本扭转。
区域高度集中,资产质量暗藏隐患
0.68%的极低不良率,是成都银行最亮眼的标签,但这一数据背后,是区域业务高度集中带来的潜在风险。该行超90%的存贷款业务集中于四川地区,尤其深耕成都市场,业务与区域经济深度绑定。这种“地缘依赖”虽能依托本地资源实现风控优势,但也导致风险高度集中,区域经济波动将直接冲击资产质量。
信贷结构中,对公基建类贷款占比偏高。2025年新增贷款中,广义基建占比超五成,这类项目虽稳定性较强,但受地方财政与政策影响大,长期风险逐步累积。与此同时,零售贷款不良率已现抬头迹象,2025年末零售不良率升至1.11%,较对公不良率0.59%高出近一倍 。尽管零售贷款占比仅17%,但随着零售转型推进,若风险管控跟不上,不良率反弹压力将进一步加大 。
值得注意的是,极低不良率的维持,除风控能力外,也存在“削峰填谷”式的调节。2026年一季度,该行主动减少浮盈债券兑现力度,投资收益大幅缩水,虽平滑了当期利润,但也反映出盈利增长对财务调节的依赖,资产质量的真实性与可持续性有待进一步观察 。
内控管理存漏洞,资本补充压力加大
2025年末,成都银行因贷款、存款、贴现等多项业务管理不审慎,被监管部门处以725万元罚款,15家分支行及13名责任人同步追责,暴露出全域性内控失效问题 。此次罚单涉及核心业务全链条,反映出该行在规模扩张过程中,内控体系建设未能同步跟进,合规管理存在明显漏洞,长期将影响经营稳定性与品牌声誉 。
资本充足率方面,随着资产规模扩张,补充压力逐步显现。2026年一季度末,该行核心一级资本充足率9.1%,虽满足监管要求,但低于行业头部银行水平 。信贷投放持续增长的背景下,若内源利润积累不足以支撑资本消耗,后续可能通过发行债券、定增等方式补充资本,进而摊薄股东收益,影响ROE的稳定性 。
转型推进缓慢,新旧动能衔接不畅
面对行业变革,成都银行提出信贷结构调整与零售转型目标,但推进节奏缓慢,新旧动能衔接不畅。过去支撑高速增长的对公基建业务逐步受限,2025年新增贷款中基建占比虽超五成,但增速已放缓。而制造业、批发零售业及个人消费贷等新兴领域,虽增速达30%左右,但绝对体量较小,短期内难以成为增长主力。
零售转型滞后尤为明显。截至2025年末,零售贷款占比仅17%,远低于头部城商行30%以上的水平 。财富管理、投资银行等轻资本业务尚处起步阶段,中间业务收入占比极低,难以形成新的利润增长点。管理层虽明确转型方向,但缺乏成熟业务模式与人才储备,转型之路任重道远。
成都银行凭借区域优势与极致风控,实现了低不良与高ROE的亮眼表现,但这份成绩的背后,是增速下滑、结构失衡、区域集中、内控薄弱与转型滞后等多重隐忧。在银行业深度调整的周期中,该行主动放缓扩张步伐,试图通过结构调整换取长期发展空间,但新旧动能转换期的阵痛难以避免。未来,成都银行能否突破发展瓶颈,平衡风险与增长,仍需时间检验。
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